Финансовые институты в России и СНГ сталкиваются с различными сложностями в процессе применения МСФО. В данной статье исследуем некоторые из них и рассмотрим практические аспекты применения МСФО (IFRS) 7 для российских банков.
МСФО (IFRS) 7 "Финансовые инструменты: раскрытие информации" вступает в силу для годовых отчетных периодов, начинающихся 1 января 2007 г. или после этой даты. Стандарт устанавливает подробные требования к отражению в финансовой отчетности информации о значимости финансовых инструментов для финансового положения предприятия и финансовых результатов его деятельности, а также рисков, возникающих в связи с финансовыми инструментами. В предыдущем выпуске "В центре внимания - финансовые услуги" (осень 2007 г.) рассматривались основные требования МСФО (IFRS) 7. Стандарт в наибольшей степени затрагивает банки, страховые компании и другие финансовые организации, так как их основной деятельностью являются операции с финансовыми инструментами и управление рисками, возникающими в связи с финансовыми инструментами.
Для большинства российских банков вступление стандарта в действие будет означать, что информация в соответствии с требованиями МСФО (IFRS) 7 будет впервые отражена в годовой финансовой отчетности по МСФО за 2007 г. Несмотря на то что пока мало примеров досрочного применения стандарта, предварительный анализ стандарта выявил ряд вопросов, связанных с его практическим применением.
Классы финансовых инструментовБольшая часть информации, раскрываемой в соответствии с МСФО (IFRS) 7 в целях обеспечения пользователей финансовой отчетности информацией о значимости финансовых инструментов для финансового положения предприятия и финансовых результатов его деятельности, уже ранее представлялась банками в соответствии с требованиями МСФО (IAS) 32 "Финансовые инструменты: представление и раскрытие информации" или МСФО (IAS) 30 "Раскрытие информации в финансовой отчетности банков и аналогичных финансовых организаций". Однако стандартом вводятся новые требования, такие как раскрытие информации по классам финансовых инструментов.
МСФО (IFRS) 7 требует определенных раскрытий информации по классам финансовых инструментов. Информация, которая подлежит раскрытию, включает:
- информацию о переданных финансовых активах, которые не отвечают критериям прекращения признания;
- выверку между изменением величины резервов под обесценение активов и величиной убытков от обесценения;
- информацию о справедливой стоимости;
- информацию о максимальной подверженности кредитному риску;
- информацию о просроченных или обесценившихся финансовых активах.
Руководство по применению МСФО (IFRS) 7 разъясняет, что предприятие самостоятельно определяет классы финансовых инструментов. Таким образом, классы финансовых инструментов отличаются от категорий финансовых инструментов в соответствии с МСФО (IAS) 39 "Финансовые инструменты: признание и оценка". При определении классов финансовых инструментов предприятие должно как минимум:
- отделять инструменты, оцениваемые по амортизированной стоимости, от тех, которые оцениваются по справедливой стоимости;
- выделять как отдельный класс или классы те финансовые инструменты, которые не подпадают под действие МСФО (IFRS) 7.
В зависимости от обстоятельств предприятие решает, насколько подробную информацию необходимо представить для того, чтобы соответствовать требованиям МСФО (IFRS) 7, какое внимание необходимо уделить различным аспектам требований и каким образом обобщить информацию, чтобы показать общую картину, при этом избежав обобщения информации с различными характеристиками. Необходимо найти оптимальное соотношение между включением в финансовую отчетность чрезмерного количества информации, которая вряд ли окажется полезной, и недостаточным раскрытием важной информации, которая затеряется в результате чрезмерного обобщения.
Большое количество несущественных деталей может отвлечь внимание пользователя отчетности от важной для него информации. Однако предприятие также не должно раскрывать информацию в чрезмерно обобщенном виде, так как такое представление может вызвать затруднения в понимании важных различий между отдельными операциями или связанными с ними рисками. В связи с вышесказанным при раскрытии информации банк должен найти оптимальное соотношение между слишком подробной или слишком общей информацией, и степень детализации информации должна быть достаточной для выверки с балансом.
Таким образом, каждый банк определяет классы финансовых инструментов самостоятельно в зависимости от обстоятельств. Степень детализации при раскрытии информации может зависеть от особенностей деятельности банка. При мерами обобщенных классов могут быть "счета и депозиты в банках и других финансовых организациях", которые, в свою очередь, могут включать "счета типа ностро" и "срочные депозиты в банках".
Кредиты, выданные юридическим лицам, и кредиты, выданные физическим лицам, вероятнее всего, будут рассматриваться как отдельные классы, причем при необходимости могут быть раскрыты дополнительные данные. Например, портфель кредитов, выданных физическим лицам, может быть разделен на ипотечные кредиты, кредиты на покупку автомобилей, потребительские кредиты и овердрафты по кредитным картам.
Предприятие не отслеживает самостоятельно информацию о рисках количественного характераБанки могут столкнуться с некоторыми трудностями с раскрытием информации о рисках, связанных с финансовыми инструментами, так как требования МСФО в данной области были существенно расширены. МСФО (IFRS) 7 содержит требования в отношении раскрытия количественной и качественной информации о рисках, включая минимальный набор требований в отношении раскрытия информации количественного характера. В частности, МСФО (IFRS) 7 требует раскрытия основных количественных данных о подверженности предприятия рискам, возникающим в связи с финансовыми инструментами, по состоянию на отчетную дату, основывающихся на информации для внутреннего пользования, представляемой руководству предприятия. Дополнительно МСФО вводит ряд специальных требований к раскрытию информации по каждому виду риска.
Трудность в практическом применении стандарта возникает в том случае, если банк не подготавливает информацию в соответствии с требованиями МСФО (IFRS) 7 для внутреннего пользования в рамках процесса управления рисками.
По нашему мнению, количественная информация о подверженности банка рискам, раскрытие которой требует МСФО (IFRS) 7, должна представляться руководству банка в обычном порядке. Если этого не происходит и банк вынужден делать дополнительные расчеты и оценки для соответствия требованиям МСФО (IFRS) 7, данный факт может указывать на недостатки процесса управления рисками, что требует привлечения внимания руководства банка.
Считаем, что отсутствие установленных процедур контроля за рисками предприятия и тот факт, что подобная информация не представляется руководству, не освобождает банк от выполнения минимальных требований стандарта. В случае отсутствия такой информации руководство должно будет произвести дополнительные оценки для соответствия минимальным требованиям стандарта.
Отдельное раскрытие информации о финансовых рискахИнформация о рисках, связанных с финансовыми инструментами, раскрывается или в финансовой отчетности, или в каком-либо другом отчете, таком как комментарий руководства к годовому отчету или отдельный отчет о рисках. Если данная информация раскрывается в отчете, не являющемся частью финансовой отчетности, то финансовая отчетность должна содержать перекрестные ссылки на данную информацию. Указанный другой отчет должен быть предоставлен пользователям финансовой отчетности на тех же условиях и в те же сроки, что и финансовая отчетность.
Если банк раскрывает информацию о финансовых рисках вне финансовой отчетности, то данное раскрытие должно именоваться как "раскрытие информации, являющееся неотъемлемой частью финансовой отчетности по МСФО".
На практике в большинстве российских банков финансовая отчетность подготавливается до годового отчета и гораздо реже подготавливаются отдельные отчеты, такие как отдельный отчет о рисках. Это подразумевает, что в большинстве случаев информация в соответствии с МСФО (IFRS) 7 будет раскрываться в составе финансовой отчетности.
Функции управления рисками на централизованной основеКак правило, функции управления рисками в международных банках осуществляются централизованно, в связи с чем контроль и оценка рисков осуществляется головным офисом также централизованно. Руководство дочерних компаний ведет свою деятельность в пределах установленных лимитов и часто получает только отчеты о собственных рисках.
Выполнение требований МСФО (IFRS) 7 может стать существенной проблемой при подготовке финансовой отчетности дочерних банков такой группы, так как информация об управлении рисками, особенно анализ чувствительности, возможно, не будет доступна на уровне отдельного предприятия группы. Например, показатели риска могут отражать подверженность рискам, связанным с определенным регионом, например с Россией и СНГ, и могут одновременно включать риски по сделкам, отраженным в отчетности нескольких дочерних компаний группы.
Дополнительной трудностью является оценка валютного риска, мониторинг которого, вероятнее всего, будет осуществляться в отношении функциональной валюты материнской компании, а не функциональной валюты соответствующего дочернего предприятия. Оценка кредитного риска, как правило, не вызывает трудностей, так как источники кредитного риска однозначно обособленны.
Таким образом, несмотря на наличие в материнской компании отлаженной системы управления рисками, дочернее предприятие может быть вынуждено провести дополнительные процедуры для оценки подверженности рискам на уровне самого предприятия.
Кредитное качество активов, которые не являются ни просроченными, ни обесцененнымиМСФО (IFRS) 7 требует раскрытия информации о кредитном качестве финансовых активов, которые не являются ни просроченными, ни обесцененными. Данное требование распространяется на все финансовые активы, подверженные кредитному риску, т. е. оно относится не только к кредитам, выданным клиентам, но и к счетам в банках, долговым ценным бумагам, предназначенным для торговли, портфелям ценных бумаг, имеющимся в наличии для продажи или удерживаемым до срока погашения, дебиторской задолженности в составе прочих активов. Раскрытие информации о кредитном качестве не распространяется на инвестиции в долевые инструменты, так как они не представляют собой договорную обязанность перечислить денежные средства инвесторам и поэтому подвержены скорее ценовому риску, чем кредитному.
Так как информация о кредитном качестве будет различной для каждого предприятия, стандарт не предусматривает определенного способа представления данной информации и позволяет каждому предприятию разработать подход в соответствии с его обстоятельствами. Наиболее целесообразным методом оценки риска в данном случае представляется рейтинговый анализ активов в зависимости от кредитного качества. Большинство крупных международных банков используют систему внутренних кредитных рейтингов, которые сравниваются с рейтингами, предоставляемыми ведущими рейтинговыми агентствами. Однако подавляющее большинство российских банков не используют системы внутренних кредитных рейтингов, и процесс присвоения кредитного рейтинга в зависимости от кредитного качества еще недостаточно отработан и развит.
В соответствии с требованиями Центрального банка Российской Федерации банки обязаны определять кредиты и прочие продукты, подверженные кредитному риску, в одну из пяти групп риска. Однако в основе проведения такой классификации лежат формальные критерии, которые не всегда имеют отношение к адекватной оценке риска. Также критерии распределения по группам риска таковы, что большинство кредитов, не являющихся ни обесцененными, ни просроченными по МСФО, попадают в первую группу риска.
Исходя из вышесказанного, каждый банк должен будет проанализировать свои портфели кредитов и выбрать наиболее подходящий способ для представления информации о качестве своих кредитов.
В отношении раскрытия информации о счетах и депозитах в банках может оказаться полезным раскрыть информацию об остатках на счетах и депозитах в банках стран, входящих в состав ОЭСР, отдельно от информации о депозитах в российских банках, которые, в свою очередь, можно сгруппировать в зависимости от размера банка.
По коммерческим кредитам банк может отдельно представить информацию о кредитах, выданных государственным предприятиям, крупным предприятиям, а также средним и малым предприятиям. Многие банки как минимум также отдельно отслеживают нестандартные кредиты, не являющиеся обесценившимися. Кредитное качество кредитов, выданных физическим лицам, в значительной степени зависит от качества обеспечения - соответственно, целесообразно представить информацию по кредитам, выданным физическим лицам, в разбивке по классам.
Кредитное качество просроченных или обесценившихся финансовых активовСтандарт требует раскрытия финансовых активов, которые по состоянию на отчетную дату являются просроченными, но не обесценившимися, в разбивке по срокам давности. Данная информация обеспечивает пользователей финансовой отчетности данными о тех финансовых активах, будущее обесценение которых является вероятным, и помогает пользователям финансовой отчетности оценить уровень будущих убытков от обесценения.
В данном случае целесообразно раскрыть информацию об общей балансовой стоимости финансовых активов, а не только той их части, которая на отчетную дату является просроченной. Это особенно актуально для кредитов, выданных физическим лицам, и прочих кредитов, выплачиваемых частями. Однако отсутствует требование о представлении информации о прочих кредитах, выданных тому же должнику, за исключением случаев, когда кредит просрочен.
В случае когда платеж просрочен менее чем на 7-10 рабочих дней, банк может рассматривать такую задержку платежа не как неисполнение обязательств (дефолт), а как так называемый технический дефолт. В МСФО не рассматривается такое понятие, как "технический дефолт". В связи с этим анализ дебиторской задолженности по срокам давности должен производиться для всех просроченных, но не обесцененных финансовых инструментов независимо от срока задержки платежа. Тем не менее банк может отдельно выделять инструменты, просроченные менее чем на 10 дней, от прочих просроченных инструментов, так как это соответствует общему принципу раскрытия информации, о чем шла речь выше.
Стандарт также требует раскрытия финансовых активов, которые по отдельности были определены как обесценившиеся по состоянию на отчетную дату, включая факторы, на основании которых предприятие определило, что эти финансовые активы обесценились. В отношении данного раскрытия не устанавливаются дополнительные специальные требования. Представление анализа обесценившихся финансовых активов по признакам, отличным от срока давности просрочки (таким как анализ по контрагентам, географическому или отраслевому признаку), является полезным для пользователей финансовой отчетности, так как помогает им понять причины возникновения обесценения.
Стандарт также требует описать активы, полученные в качестве обеспечения, а также, за исключением случаев, когда это не представляется возможным, указать оценку справедливой стоимости обеспечения, полученного по обесцененным кредитам. Требование представить справедливую стоимость обеспечения может вызвать затруднения по двум основным причинам. Во-первых, раскрытие справедливой стоимости обеспечения, полученного по всему портфелю кредитов, может ввести в заблуждение пользователей финансовой отчетности, так как отдельные кредиты в портфеле могут иметь избыточное, а некоторые недостаточное обеспечение. Во-вторых, банки могут получать информацию о размере обеспечения только на момент предоставления кредита, как, например, в случае ипотечных кредитов, для которых информация о стоимости залога не обновляется постоянно по каждому активу в отдельности.
С нашей точки зрения, обозначенная выше проблема, возникающая в связи с обобщенным представлением информации, может быть решена на практике путем раскрытия справедливой стоимости обеспечения (если это представляется возможным) по каждому значительному обесценившемуся активу или классу активов, имеющих сходный показатель соотношения суммы обеспечения и суммы самого кредита. Однако определение справедливой стоимости обеспечения на отчетную дату вряд ли будет возможно для определенных классов кредитов, например, таких как кредиты, выданные на покупку автомобилей, обеспечением по которым является сам автомобиль.
Пример раскрытия информации о качестве кредитного портфеля банка представлен в таблице.
МСФО (IFRS) 7 требует раскрытия чувствительности по каждому виду рыночного риска, которому подвержено предприятие. Предприятие может использовать анализ чувствительности, отражающий взаимозависимость между переменными риска, такой как, например, "стоимость под риском" (VаR), при условии что предприятие использует данный анализ в целях управления своими финансовыми рисками.
Российские банки в настоящее время активно используют модели VаR для оценки своего рыночного риска, несмотря на то что эти модели в некоторых случаях не такие сложные, как модели, используемые крупными международными банками. Принимая во внимание такие факторы, как молодость рынка, относительно низкую ликвидность и прочие черты развивающихся рынков, многие банки считают, что VAR-сценарный анализ и анализ стрессового состояния рынка (стресс-тест) позволяют добиться более надежных результатов. Стандарт требует раскрытия чувствительности к изменениям рисковых переменных, которые являются обоснованно возможными на отчетную дату. Обоснованно возможные изменения рисковых переменных не включают рассмотрение отдаленных или самых неблагоприятных сценариев, или стресс-тестов. Принимая во внимание ограничения метода VаR, банк может дополнить раскрытие информации в финансовой отчетности результатами анализа различных сценариев или других видов анализа чувствительности.
Часто VаR рассчитывается только для портфелей, предназначенных для торговли. В этом случае банк должен убедиться, что раскрытие в финансовой отчетности включает все финансовые риски, связанные с финансовыми инструментами, включая риски, связанные с финансовыми инструментами, не относящимися к торговому портфелю. В частности, банк может рассмотреть возможность раскрытия информации о показателе VаR для торгуемых инструментов, а также анализ чувствительности по каждому виду рыночного риска для неторгуемых инструментов. Представляется неуместным раскрывать информацию о показателе VаR для неторгуемых инструментов, рассчитываемом исключительно для целей финансовой отчетности, так как такое раскрытие является уместным только в том случае, если банк использует показатель в процессе управления своими рисками.
В некоторых банках структура управления рисками такова, что рыночный риск в основном приходится на портфели, предназначенные для торговли. Рыночный риск в отношении прочих портфелей должен быть хеджирован в централизованном порядке таким образом, чтобы рыночный риск закрывался противоположной сделкой с третьей стороной или был отражен в составе торгового портфеля банка. В таких случаях показатель VаR по торговому портфелю отражает подверженность рыночному риску для банка в целом. В финансовой отчетности должна быть раскрыта информация о подходе банка к управлению рыночными рисками, возникающими в связи с неторгуемыми инструментами.
Стандарт требует раскрытия, демонстрирующего обоснованно возможные изменения соответствующей переменной риска и соответствующее влияние этих изменений на прибыль или убыток за период, а также собственный капитал. В результате изменения процентных ставок изменяется процентный доход банка по мере пересмотра процентных ставок по активам и обязательствам (компонент риска изменения процентных ставок, относящийся к потокам денежных средств), а также изменяется справедливая стоимость портфелей финансовых инструментов банка (компонент риска изменения процентных ставок, относящийся к справедливой стоимости). В какой-то степени эти два компонента оказывают противоположное влияние на чистый доход или собственный капитал, так как увеличение уровня процентных ставок приводит к снижению справедливой стоимости инструментов с фиксированной процентной ставкой и к соответствующему увеличению чистого процентного дохода по мере пересмотра ставок по таким инструментам. Компонент риска изменения процентных ставок, относящийся к справедливой стоимости, часто оценивается как изменение справедливой стоимости портфелей, предназначенных для торговли, при сдвиге кривой доходности на один базисный пункт (так называемая справедливая стоимость на базисный пункт).
Однако больше вопросов вызывает порядок оценки чувствительности чистого дохода и собственного капитала для компонента риска изменения процентных ставок, оказывающего влияние на потоки денежных средств, которые изменяют размер дохода с течением времени. На практике банки обычно оценивают влияние изменения кривой доходности на будущий чистый процентный доход на год вперед (принимая во внимание структуру активов и обязательств банка по срокам пересмотра процентных ставок на отчетную дату). По нашему мнению, такое раскрытие будет полезным для пользователей финансовой отчетности и удовлетворит требованиям стандарта. Этот подход к раскрытию информации также используется рядом крупных международных банков и некоторыми российскими банками. При этом следует оценить, надо ли исключить из данного анализа процентный доход от финансовых инструментов с фиксированным купоном, предназначенных для торговли, в тех случаях, когда подверженность риску изменения процентных ставок по таким инструментам включается в расчет показателя VаR. В целом способ раскрытия информации о чувствительности к изменениям процентных ставок зависит от методов управления рисками в каждом конкретном банке.
Стандарт требует раскрытия сроков погашения финансовых обязательств, с указанием величины недисконтированных потоков денежных средств по финансовым обязательствам в соответствии с договорными условиями, с разбивкой по срокам до даты погашения обязательства. Это подразумевает, что каждый платеж по договору должен отражаться в том периоде, в котором требуется осуществление этого платежа. Например, информация о купонных выплатах по выпущенным облигациям должна быть представлена по состоянию на дату выплаты купона, которая может не совпадать со сроком погашения обязательства. Необходимо раскрыть общую сумму будущего оттока денежных средств, связанного с платежами по производным финансовым инструментам, несмотря на то что договор в целом может представлять собой производный финансовый инструмент, являющийся активом. Так как такое раскрытие основывается на недисконтированных потоках денежных средств, то раскрываемая стоимость будет, как правило, отличаться от балансовой.
Требование раскрытия информации о будущих денежных потоках по договору вызывает некоторые трудности при практическом применении. Например, неясно, как правильно отразить будущие платежи, выраженные в иностранной валюте, или процентные платежи, определяемые на основании плавающей процентной ставки, или любые другие денежные потоки, изменяющиеся в зависимости от некоторой переменной. Данный вопрос не рассматривается стандартом в явном виде. По нашему мнению, наиболее уместным является использование форвардных ставок, так как величины, которые не являются окончательно определенными, должны оцениваться исходя из условий, существующих по состоянию на отчетную дату. Однако для целей практического применения возможно несколько упростить подход и использовать текущие ставки. Данный подход является допустимым при условии, что его принципы будут применяться последовательно и информация будет раскрыта надлежащим образом.
Раскрытие сроков погашения финансовых активов по договору, требовавшееся ранее в соответствии с МСФО (IAS) 30, больше не является обязательным. Однако финансовые организации, включая банки, как правило, осуществляют управление риском ликвидности не только путем контроля за договорными обязательствами. Ожидается, что банк будет раскрывать информацию об ожидаемых сроках погашения финансовых активов и финансовых обязательств, так как данная информация обычно представляется руководству в целях управления риском ликвидности.
За последние несколько месяцев на финансовом рынке происходили существенные колебания, сопровождающиеся кризисом ликвидности. Несмотря на то что изначально кризис зародился в США (ипотечные кредиты, выданные по низким стандартам качества), его последствия оказали влияние на финансовые рынки по всему миру в связи с широким распространением структурированных ценных бумаг и финансирования за счет заемных средств. В результате кризиса ликвидности, кредитных и аналогичных проблем финансовые организации, банки, страховые компании, пенсионные фонды и прочие предприятия, подверженные влиянию ситуации на финансовых рынках вследствие того, что они осуществляют операции с долговыми, долевыми и производными финансовыми инструментами или финансирование за счет заемных средств, могут испытывать существенные изменения в стоимости финансирования.
Непосредственными последствиями такого состояния рынка являются кредитные убытки от прямых и косвенных инвестиций, включая обеспеченные кредиты. Однако кризис приобрел более широкий масштаб, так как кредиторы и инвесторы изменили свое мнение о готовности предоставлять финансирование. В результате не только предприятия, напрямую или косвенно подверженные риску убытков в результате выдачи ипотечных кредитов по низким стандартам качества, но и прочие финансовые организации и предприятия также могут быть подвержены влиянию неблагоприятных рыночных условий.
Так как определение справедливой стоимости активов на основании рыночных котировок в данной ситуации не всегда представляется возможным, руководство вынуждено полагаться на сложные модели оценки или, в определенной степени, на анализ активов, лежащих в основе операции, но не контролируемых предприятием.
- Оценка, представление и раскрытие информации о некоторых активах и обязательствах и/или правильности допущения о непрерывности деятельности предприятия может зависеть от намерения и способности руководства предпринимать конкретные действия.
- Отсутствует рыночная информация по ряду исходных данных, используемых в системах и моделях, применяемых при раскрытии информации в финансовой отчетности.
В таких рыночных условиях раскрытие информации об анализе чувствительности и показателе VаR для финансовых инструментов в соответствии с требованиями МСФО (IFRS) 7 "Финансовые инструменты: раскрытие информации" может оказаться особенно затруднительным.
